Atrodi vērtības derības: pārbaudi jebkuru cenu pret „sharp“ tirgu
Teoriju tu zini. Lūk, kā pārbaudīt cenu pret tādu, no kuras marža jau noņemta.
Vērtības derība maksā vairāk, nekā atbilst patiesajai uzvaras iespējamībai, un tajā nav nekā mistiskāka.
Varbūtība, reizināta ar koeficientu, mīnus 1: tā ir visa formula, un tā darbojas tikai tad, ja varbūtībai var uzticēties. Stabilākais avots ir paša „sharp“ bukmeikera (bukmeikers ar precīzi noteiktiem koeficientiem) cena ar noņemtu maržu, ko uztver kā taisnīgo skaitli, pret kuru pārbaudīt visu pārējo. Tirgū ar cenām 1,60, 4,00 un 6,50 patiesā iespējamība aiz autsaidera cenas 6,50 pēc maržas noņemšanas ir tuvu 14,5 līdz 15 procentiem, nevis tie 15,4 procenti, ko rāda neapstrādātā cena. Pārbaudi jebkuru tev piedāvāto cenu pret šo taisnīgo skaitli, pirms uzticies nojautai, un rēķinies, ka maržas noņemšanas metode garai cenai nozīmē vairāk nekā īsai.
Kā īsti atrast vērtības derību, soli pa solim
Paredzamā vērtība (EV) ir vienkārša matemātika: varbūtība, kāda, tavuprāt, ir iznākumam, reizināta ar piedāvāto koeficientu, mīnus 1. Ja skaitlis sanāk pozitīvs, cena teorētiski ir vērtība. Viss sabrūk uz vārda „tavuprāt“, jo vairumam derētāju nav modeļa, kas dotu varbūtības, viņiem ir nojauta, kas pārģērbta par procentiem. Apvedceļš, ko tiešām izmanto profesionāli derētāji, minēšanu izlaiž: aizņemies varbūtību, ko norāda paša „sharp“ bukmeikera cena, noņem bukmeikera maržu un to, kas paliek, uztver kā taisnīgo skaitli, pret kuru pārbaudīt visu pārējo. Šī „sharp“ bukmeikera cena būtībā ir atbilde uz jautājumu, kuram bukmeikeram tiešām ir labākie koeficienti: bukmeikers, kura cenas ir tuvāk iznākuma patiesajai iespējamībai, nevis katrā līnijā ir tā pati uzpūstā marža.
Četri soļi, bez jebkādām programmām. Izvēlies atsauces tirgu pie bukmeikera, kas zināms ar precīzām, ātri mainīgām cenām. Noņem tā maržu, lai iegūtu katra iznākuma taisnīgo varbūtību. Reizini šo taisnīgo varbūtību ar cenu, ko tev patiešām piedāvā citur. Atņem 1. Pozitīvs rezultāts nozīmē, ka atrastā cena pārspēj to, ko „sharp“ tirgus uzskata par taisnīgu. Negatīvs nozīmē, ka nepārspēj, lai ko tava nojauta teiktu par maču.
No kurienes šim taisnīgajam skaitlim jānāk
Neapstrādāta cena nekad nav vienāda ar patieso varbūtību, jo bukmeikers tajā iebūvē savu daļu. Saskaiti visu tirgus iznākumu netiešās varbūtības (1, dalīts ar katru cenu), un kopsumma pārsniegs 100 procentus; pārpalikums ir marža, ko dēvē arī par overround. Tās noņemšana, ko sauc par devigging jeb koeficientu bez maržas (no-vig) aprēķināšanu, ir vieta, kur slēpjas īstās domstarpības: ir vairāk nekā viens godīgs veids, kā izlemt, kurš iznākums uzņemas cik lielu maržas daļu. Maržas kalkulators veic šo pirmo soli, vienkāršo overround, jebkuram ievadītam tirgum; šī lapa iet soli tālāk un pārbauda pret to konkrētu cenu.
Praksē lielāko darbu dara trīs pieņēmumi. Sadalīt maržu proporcionāli katrai cenai, lai lielāki favorīti zaudētu nedaudz lielāku daļu. Sadalīt to kā vienādu, plakanu summu, ko atņem no katras varbūtības. Vai atrast vienu pakāpi, kas samazina katru cenu vienādā proporcijā, līdz kopsumma ir tieši 100 procenti. Neviens no tiem nav pareizs pierādāmā nozīmē; tie ir trīs dažādi minējumi par to, kā „sharp“ bukmeikers patiesībā veido savu cenu, un kas bukmeikeru vispār padara par „sharp“ ir atsevišķs jautājums, kas pelnījis savu lasījumu.
Šajā lapā par noklusējumu izmantojam proporcionālo metodi, jo tā atbilst tam, kā par maržu parasti ziņo: nedaudz vairāk nobīdīta uz autsaideru, nevis favorītu pusi, nevis tāpēc, ka tā kādai derībai dotu draudzīgāko skaitli. Izmanto to pieņēmumu, kuram uzticies vairāk. Būtība ir izvēlēties vienu un palikt tam uzticīgam, nevis mainīt formulas, līdz kāda no tām paglaimo derībai, ko jau gribēji likt.
Viens tirgus bez maržas, trīs dažādi spriedumi
Ņem trīs iznākumu tirgu ar cenām 1,60, 4,00 un 6,50. Netiešās varbūtības kopā dod aptuveni 102,9 procentus, tātad šajā tirgū ir ap 2,9 procentiem maržas. Noņem to ar katru no trim metodēm, un taisnīgā varbūtība aiz autsaidera cenas 6,50 mainās: ap 14,95 procentiem ar proporcionālo metodi, 14,50 procenti ar pakāpes metodi, 14,42 procenti ar aditīvo metodi. Nelielas varbūtības atšķirības, taču tās pastiprinās, tiklīdz pret tām pārbaudi cenu.
Pieņemsim, ka vietējais bukmeikers uz to pašu autsaideru piedāvā 7,00. Reizini katru taisnīgo varbūtību ar 7,00 un atņem 1: proporcionālā metode to sauc par plus 4,7 procentiem vērtības, pakāpes metode par plus 1,5 procentiem, aditīvā metode tik tikko par plus 1,0 procentu. Tā pati derība, tā pati cena, trīs dažādi spriedumi atkarībā no pieņēmuma par maržu, nevis par maču. Izdari to pašu tirgū, kas ir tuvu līdzvērtīgam (cenas 1,80 un 2,10, cena 2,30 pārbaudīta pret 2,10 pusi), un atšķirība gandrīz pazūd: plus 6,15 procenti, plus 5,87 procenti un plus 5,74 procenti, izkliede četras punkta desmitdaļas, nevis vairāk nekā trīsarpus punkti. Monētas mešanai metodei gandrīz nav nozīmes. Tai ir liela nozīme, tiklīdz cena kļūst gara, un tieši tāds ir autsaidera gadījums augstāk un tieši to parāda diagramma zemāk.
Paredzamā vērtība pa maržas noņemšanas metodēm
Publicēta formula, aprēķinātsSkatīt datus tabulā
| Maržas noņemšanas metode | Autsaidera cena: atsauce 6,50, pārbaudīta 7,00 | Tuvu līdzvērtīga cena: atsauce 2,10, pārbaudīta 2,30 |
|---|---|---|
| Proporcionālā | 4,70% | 6,15% |
| Aditīvā | 1,00% | 5,87% |
| Pakāpes | 1,50% | 5,74% |
Augstāk minētais atsauces tirgus un autsaidera cena atbilst vienai no gatavajām pogām kalkulatorā tālāk šajā lapā, ar uzrakstu „Izmēģināt trīs iznākumu tirgu“, tāpēc vari ielādēt tos pašus skaitļus un pašu spēkiem pārslēgt metodes, nevis uzticēties iepriekšējai rindkopai uz vārda.
Izvēlies nepareizu atsauces cenu, un viss sabrūk. Bukmeikers, kas katrai līnijai uzliek 8 procentus, jo ir veidots izklaides apgrozījumam, nav izmantojama atsauce, lai cik pārliecinoši tas novērtētu maču, un tāds nav arī vidējais rādītājs no vairākām nejaušām koeficientu salīdzināšanas vietnēm, jo „soft“ (izklaides) cenu vidējošana „sharp“ cenu neradīs. Diennakti veca atsauces cena parasti jau ir aizslīdējusi no vietas, kur tirgus pa to laiku pārvietojies, tāpēc, jo tuvāk sākuma svilpei to ņem, jo vairāk tai var uzticēties.
Viens pozitīvs skaitlis nepierāda, ka tev ir pārsvars
Vienreiz atrasts pozitīvs skaitlis nepierāda gandrīz neko. 3 procentu pārsvars pie koeficienta 2,00 (51,5 procentu uzvaras iespējamība par cenu 2,00) ir īsta priekšrocība pietiekami ilgā laikā, taču tavu rezultātu standartkļūda pēc tikai 100 derībām ir ap 10 procentiem, plašāka par pašu pārsvaru. Pēc 1000 derībām šī kļūda sašaurinās līdz aptuveni 3,2 procentiem, joprojām pietiekami tuvu pārsvaram, lai atstātu nopietnas šaubas. Tikai kaut kur ap 4400 derībām īsts 3 procentu pārsvars atrodas divu standartkļūdu attālumā no nulles, aptuvenā punktā, kurā vairums cilvēku rezultātu sauktu par kaut ko vairāk nekā veiksmi.
(Zirgu sacīkšu derētāji ar to saskaras agrāk nekā vairums, jo viena sacīkšu diena var vienā pēcpusdienā dot duci atbilstošu cenu. Šis ātrums palīdz ātrāk sasniegt 4400 derības, un tieši tikpat liels lāsts tas ir ikvienam, kam rodas kārdinājums vērtēt pārsvaru pēc vienas veiksmīgas nedēļas nogales.)
Desmit uzvarošas nedēļas nogales pēc kārtas var piedzīvot cilvēks bez jebkāda pārsvara, un desmit zaudētas nedēļas nogales var piedzīvot cilvēks ar īstu pārsvaru. Vai pamatā esošā matemātika vispār atbalsta derības lielā apjomā, ir atsevišķs jautājums, uz kuru skaitļi par to, vai derības patiešām atmaksājas atbild plašāk, nekā ļauj šī lapa.
Pozitīvs skaitlis ekrānā un nauda kontā ir divas dažādas lietas, ko šķir dispersija un tas, kurš ir derības otrā pusē. Kamēr izlase aug, turi likmes mazas un vienādas; vienādas likmes stāsta par pārsvaru, pārāk lielas galvenokārt par tavām nervu šūnām. Un negaidi, ka katrs bukmeikers paliks mierā, ja tev tiešām ir taisnība. Bukmeikeri, kas veidoti izklaides apgrozījumam, uzmana tieši šo modeli, pastāvīgas likmes par vērtīgām cenām vienāda veida tirgos, un kāpēc uzvarošam kontam vispār nosaka griestus parasti ir viņu cenu politikas lēmums, nevis tavs noteikumu pārkāpums. Nekas no tā nesola, ka pārsvars ir īsts vai ka tas izturēs sadursmi ar tavu disciplīnu. Tā ir aritmētika ar cenu, nekas vairāk.
Pārbaudi savu cenu pret „sharp“ tirgu
Ievadi atsauces tirgu ar diviem vai trim iznākumiem, cenu, ko tiešām gribi pārbaudīt, un metodi, un vērtības derību kalkulators zemāk tiešsaistē veic tieši to pašu atņemšanu, kas izmantota augstāk esošajos piemēros, ieskaitot to, ko par to pašu cenu būtu teikušas abas pārējās metodes.
Pozitīvs procents EV kolonnā ir arguments par labu derībai, mērīts pret metodi, ko izvēlējies augšā, un nekas vairāk. Pirms rīkoties, apskati abas pārējās rindas tajā pašā tabulā. Ja visas trīs ir vienisprātis, ka cena nesasniedz taisnīgo, šim spriedumam vērts uzticēties vairāk nekā vienai metodei, kas nejauši pasaka tieši to, ko gribēji dzirdēt.
Vai par skeneri tiešām jāmaksā?
Pastāv programmas, kas augstāk aprakstīto salīdzinājumu automatizē simtos tirgu minūtē, vēro atsauces bukmeikeru un atzīmē jebkuru cenu citur, kas to pārspēj. Ko šīs programmas nespēj: neļaut bukmeikeram ierobežot tavu kontu, tiklīdz tavas likmes sāk izskatīties tieši pēc tā, kas tās ir, un neļaut cenai pamainīties starp brīdi, kad skeneris to atzīmē, un brīdi, kad tava derība tiešām tiek pieņemta. Salīdzinājuma automatizēšana nenovērš ne vienu, ne otru risku, tā tikai ātrāk atrod vairāk iespēju ar tiem saskarties.
Pirms ķeries pie maksas abonementa, dažas nedēļas veic augstāk aprakstīto aprēķinu ar roku. Trīs rindu aritmētika, uz kuras būvēts jebkurš skeneris, ir bez maksas, un mēnesis, kurā to dari pašu spēkiem, parāda, vai tavs atsauces bukmeikers tavā sporta veidā tiešām uzrāda plaisu, pirms kādam maksā par tās automatizēšanu.
Biežāk uzdotie jautājumi
Kā atrast vērtības derības bez derību modeļa?
Varbūtību nevis min, bet aizņemies. Ņem tirgu no bukmeikera, kas zināms ar precīzām, ātri mainīgām cenām, noņem tā maržu un to, kas paliek, uztver kā katra iznākuma taisnīgo iespējamību. Reizini šo taisnīgo iespējamību ar jebkuru cenu, ko tev patiešām piedāvā citur, un atņem 1; pozitīvs rezultāts ir arguments par labu vērtībai.
Kā aprēķināt derības vērtību?
Paredzamā vērtība (EV) ir iznākuma patiesā varbūtība, reizināta ar piedāvāto decimālo koeficientu, mīnus 1. Tirgū, kas atgādina monētas mešanu un kur cena ir 2,10, patiesā iespējamība 50 procenti dod 0,50 reiz 2,10 mīnus 1, tātad plus 5 procentus. Formula nemainās nekad; mainās tikai tas, cik lielā mērā vari uzticēties varbūtībai, ko tajā ieliec.
Ko īsti nozīmē noņemt bukmeikera maržu (devigging)?
Saskaiti 1, dalītu ar katru tirgus cenu, un kopsumma pārsniegs 100 procentus; pārpalikums ir marža, ko dēvē arī par overround. Devigging jeb koeficientu bez maržas (no-vig) aprēķināšana šo pārpalikumu izņem no cenām, lai tas, kas paliek, uzvestos kā īsta varbūtība. Ir lapa, kurā vari pašu spēkiem aprēķināt tirgus overround jebkurām ievadītām cenām.
Vai maržas noņemšanas metode maina atbildi?
Gandrīz nemaz, ja cena ir tuvu līdzvērtīgai. Ļoti, ja cena ir gara. Starp trim izplatītajiem pieņēmumiem (proporcionālo, aditīvo un pakāpes) tirgus, kas atgādina monētas mešanu, mainās tikai par dažām procentpunkta desmitdaļām uz vienu vai otru pusi; īsta autsaidera cena atkarībā no izvēlētās metodes var svārstīties par trim vai četriem punktiem, un tieši šo atšķirību mēra diagramma šajā lapā.
Cik derību vajag, lai zinātu, ka man ir īsts pārsvars?
Vairāk, nekā vairums cilvēku noliek sezonā. Īstam 3 procentu pārsvaram pie koeficienta 2,00 pēc 100 derībām standartkļūda joprojām ir ap 10 procentiem, pēc 1000 derībām 3,2 procenti, un tikai pēc 10 000 derībām tā nostabilizējas ap 1 procentu. Aptuveni 4400 derību ir punkts, kurā īsts 3 procentu pārsvars skaidri atdalās no nulles, nevis slīkst troksnī.
Vai par vērtības derību skeneri jāmaksā?
Sākumā ne. Maksas programmas automatizē to pašu salīdzinājumu daudzos tirgos vienlaikus, un tas ietaupa laiku, kad atsauces bukmeikeram jau uzticies, taču tās nenovērš divus svarīgākos riskus: bukmeikers ierobežo tavu kontu, tiklīdz tavu likmju modelis tevi nodod, un cena pamainās starp brīdi, kad tā izskatās pēc vērtības, un brīdi, kad tava derība tiešām tiek pieņemta.
Vai vērtības derības atšķiras no arbitrāžas un no slēgšanas koeficienta vērtības?
Jā, abos gadījumos. Vērtības derība pārbauda vienu cenu pret taisnīgu skaitli pirms derības; derēt uz katru iznākumu, nevis izvēlēties vienu pusi ir cita pieeja, kas veidota, lai nodrošinātu atdevi neatkarīgi no rezultāta. Slēgšanas koeficienta vērtība nav ne viens, ne otrs: tā pēc fakta pārbauda, vai tevis paņemtā cena izturēja salīdzinājumu ar tirgus slēgšanas cenu.